上海证券交易所对双汇2021年报发出问询函,双汇给予了回复。
上交所问:公司2021年营业收入、净利润同比下降的原因
双汇答:
1、公司2021年实现营业收入666.82 亿元,同比下降71.80亿元、降幅9.72%,主要是屠宰分部收入390.73亿元、同比下降91.94亿元、降幅19.05%,公司屠宰分部对 第三方销售量156.59万吨、同比增长18.23%;但受猪价、肉价下降影响,公司屠宰分部猪肉产品销售价格同比下降30.51%,从而导致收入大幅下降。
2、公司2021年实现归属于母公司股东的净利润48.66亿元,同比下降13.90 亿元、降幅22.21%。公司经营利润60.32亿元、同比下降16.16亿元、降幅21.13%,其中屠宰分部经营利润0.93亿元、同比下降16.11亿元、降幅94.56%;肉制品分部经营利润58.07亿元、同比下降0.40亿元、降幅0.69%(肉类原料成本有所下降,但是辅料、包装成本有所上升,销量有所下降,能源价格上升、工资费用上升等原因导致费用有所 上升,因此肉制品分部经营利润基本稳定);其他分部经营利润1.32亿元、同比增长0.36亿元、增幅37.76%。
公司利润下降主要受屠宰分部利润下降影响。屠宰分部中,鲜品盈利4.20 亿元、同比增加5.78亿元,冻品亏损3.27亿元、同比盈利减少21.90亿元,2021年冻品亏损的主要原因是公司对生猪行情把控出现了偏差:2021年年初,受非洲猪瘟疫情点状爆发等因素影响,国内仔猪价格出现一轮新的上涨行情,春节后国内猪肉产业链相关企业对国内后期生猪供应不足的担忧逐渐增加,普遍认为猪价将保持较高水平。2021年2月底生猪现货价格为29.78元/kg(农业农村部数据),2021年2月底生猪期货价格(LH2109)为28.88元/kg。2021年4-6月份,猪价出现明显下降,其中4月份生猪现货价格由月初的26.31元/kg下降至月末的24.07元/kg,5月份生猪现货价格下降至月末的 18.96元/kg,6月份生猪现货价格下降至月末的15.41元/kg(农业农村部数据)。公司通过市场调研并结合期货行情及市场普遍预期,判断4-6月份猪价下降是暂时性的,预测三季度猪价将会有明显上升、处于较高水平。因此公司在二季度储备了部分冻品,2021年6月末公司屠宰分部冻猪肉产品库存22.84万吨、比年初增加了12.94万吨,而2021年下半年猪价行情出现超预期下跌,造成前期储备的冻品出库亏损较大。2020年,公司受益于前期成本较低的国产冻品出库盈利较高,进口肉因中外价差较大、盈利水平较高,国产冻品及进口肉合计实现经营利润18.63 亿元,基数相对较高。
由于以上原因,公司2021年冻品利润同比大幅下降,进而影响公司整体利润同比下降较大。
上交所问:年报显示,你公司报告期采购金额合计 533.41亿元,其中,国内生猪采购金额257.00亿元,占比48.18%;国内原料、辅料、包装物等采购金额129.79亿元,占比24.33%;国外进口肉、辅料、包装物等采购金额146.62亿元,占比27.49%。你公司最近五年日常关联交易实际发生金额分别为556,173.98 万元、516,348.43 万元、823,493.99 万元、1,420,076.53 万元和 1,197,580.57 万元,报告期发生日常关联交易较2017年增长115.32%,同期营业收入实现金额分别为504.47 亿元、487.67 亿 元、603.10 亿元、738.63亿元和666.82亿元,报告期实现营业收入较2017 年增长32.18%。你公司关联方罗特克斯有限公司(及其子公司)近五年均为你公司第一大供应商,你公司向其采购金额分别为 31.08亿元、24.10亿元、51.99亿元、120.84亿元和93.21亿元。漯河汇盛生物科技有限公司(以下简称“漯河汇盛”)与你公司受同一最终控制方控制,同时是你公司第二大客户,报告期内你公司对其销售额为4.15亿元。公开信息显示,漯河汇盛的注册资本为3,257.26万元。请你公司:(1)按商品类别分类列示前十大供应商的采购模式、采购金额、采购价格、国内 外其他同类商品价格水平,并说明你公司从国外大量采购进口肉、辅料、包装物、备 件的原因及必要性。
双汇答:
(一)国内生猪短缺背景下,进口猪肉能够补充国内需求 近年来,受非洲猪瘟疫情等因素影响,国内生猪存栏量大幅下滑,生猪供给大幅 减少,造成猪价肉价高企,生猪和猪肉价格在 2019 年四季度达到历史高位后至 2021 年初维持高位。双汇发展作为中国肉类行业的龙头企业,通过发挥自身加工能力、销售渠道网络 以及股东资源等方面的优势,以进口肉补充国内猪肉供应,在提升盈利的同时也一定 程度上缓解了国内猪肉短缺状况。双汇发展在国内猪肉短缺、中外价差较大的背景下 加大进口猪肉,一方面增强自身抗风险能力和综合竞争力,另一方面也更好地发挥龙 头带动作用,积极履行社会责任,具有良好的社会效益。
(二)进口分体肉有利于保障原料供应,提升产能利用率 近年来,受国内生猪短缺的影响,国内各类猪肉价格维持高位。进口分体肉是公 司国产白条的补充和替代。在国内生猪短缺背景下,通过进口分体肉产品,利用公司 分割生产线分割销售,有利于双汇发展减少生鲜品业务原料外部采购依赖,增加原材 料供应,提升产能利用率。
(三)进口分割肉、膘类产品能够缓解肉制品业务肉类原料成本上涨压力 20 近年来,受国内生猪短缺的影响,国内猪肉分割肉、膘类产品等价格也维持高位。在国内生猪短缺背景下,通过采购进口分割肉和膘类产品,双汇发展可以满足肉制品 业务原材料需求,缓解肉制品业务肉类原料成本上涨的压力。
(四)进口副产品和其他产品,能够提升公司业绩 2021 年,双汇发展进口的副产品主要为猪头、猪蹄、猪肘、骨类等,进口的其他 产品主要为牛肉、鱼糜等。双汇发展进口副产品和其他产品主要用于供应给下游客户, 双汇发展获取的利润主要来源于买卖价差。2021年双汇发展通过进口副产品及其他产 品对外销售实现盈利,提升了公司业绩。
(五)国外采购进口辅料、包装物、备件,能够满足公司生产需要 2021 年,公司向国外采购进口辅料、包装物、备件,合计金额为 12,489 万元,金 额较小。其中,进口辅料、包装物用于满足公司生产经营的特殊需求,保障部分产品 的工艺要求及提升产品品质,而进口备件主要用于公司进口设备的维护。公司国外采 购进口辅料、包装物、备件具有合理性和必要性。2021 年,公司与国外采购的进口辅 料、包装物、备件的供应商不存在关联关系。
综上所述,双汇发展进行国外采购具有必要性和合理性。
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